開始投入女兒的RESP之前，用eTrade.ca的投資帳戶差不多有三年，在那之前我用過AmeriTrade，更之前（網路興起之前），我打電話給股票經紀人下單。

因此在投入RESP時，我其實很想要自己管，自己投資，自己負擔百分百責任。但是因為工作忙碌，其實我也考慮用簡單的指數型基金(index fund)作為投資標的，當時主要的考量是，要能接受跟市場一樣的投資報酬率，關鍵在於把手續費及交易成本降到最低。

直接開Discount Brokerage Investment Account作為RESP交易的所在，然後在帳戶裡頭買index fund是一個選擇，同時如果我把帳戶跟其他的投資開在一個卷商，管理起來也方便點，但當時eTrade.ca的RESP帳戶還是要收管理費的（如果沒記錯的話），本著小富由儉的精神，我找到了TD 的e-Series Funds。

eFund最大的優點就是基金管理費(MER)頗低，而且提供了最基本的資產配置選擇。既然決定以追蹤市場作為投資準則，我決定把資金平均分配於加拿大(30%)、美國(30%)與國際(30%)，剩下的10%則投入債券(10%)。

我當時開戶的方法如下：

1. 隨便去一間TD分行，跟服務代表說要開RESP帳戶，可以順便說目的是要用e-Series Fund來投資（因為eFund只能用網路來管理，行員可能並不清楚那是什麼，甚至可能跟你說他們沒有這個產品）
2. 他們會要你填一串表格（忘了到底有多少種），記得要帶孩子的SIN卡（這時候如果你不是TD的客戶，他們會跟你講得開TD的支票帳戶才可以買RESP。假的！如果他們堅持，記得找主管）
3. 開了之後可以隨便選要存多少錢進去，要他們先把錢放在一個Money Market Fund裡頭
4. 回家等個幾天，上網把RESP的基金帳戶轉成e-Series Fund的帳戶

就這樣，有什麼問題留在討論區裡吧！

至於要投多少錢進去可以拿到最多的政府補助，請看第3天：RESP怎麼買？

[Rich Settler將用四天的時間逐項探討加拿大註冊教育儲蓄計畫 - RESP(Registered Education Savings Plan)，今天是第3天]

你在產房裡握著妻子的手，想起早上開著車子來醫院報到的途中，陽光燦爛得睜不開眼，你無法分辨那是因為一夜無眠，還是因為妻子的陣痛讓你分了心，做爸爸的喜悅是如此的巨大。。。

在醫院的牆上貼滿了RESP的廣告，你想著剛出生的女兒，當然要給她最好的，三個月之後，你買了RESP團體計畫(Group Plan)，銷售的朋友告訴你每個月只要交$100，基本上不用再擔心18年之後的教育費。

不管你買的是哪一家的計畫（CST, USC, Heritage），你加入的是兩種RESP之中的一種：RESP Group Plan（團體計畫）。 相對於團體計畫，其實加拿大政府也鼓勵個人自管(Self-Directed RESP)，要怎麼選擇你應該問自己一些問題：

• 要省錢還是方便

  對理財毫無興趣而且也不想花時間學習，你可能比較適合團體計畫。其壞處當然就是各種高昂的費用，包括每個單位幾十甚至上百的手續費，在計畫中的行政費用、託管費、投資手續費等等。

  大部分的團體計畫在開始頭幾年得繳交上千元的費用。

  雖然團體計畫到了孩子上大學時，會把手續費退給你，但請注意他們只退本金，也就是這18年來可賺的投資效益，都讓公司給賺去了。

• 要彈性還是約束

  如果掉了工作，手頭緊，你寧願繼續交錢還是有點彈性？

  團體計畫的一大特點就是沒有彈性，不準備繼續交錢的人會被扣掉鉅額的手續費作為懲罰，而繼續在計畫裡的則是受益人。如果你喜歡自由，也相信自己有存錢的習慣（畢竟這是為你的寶貝存錢阿），你應該選擇個人自管。

  另外，團體計畫不提供任何投資選擇，也就是在18年之內管理公司要怎麼投資就怎麼投資，你沒有任何置喙的餘地。

• 要回報還是安全

  團體計畫大都是投資在非常保守的GIC與債券，這一點有利有弊，看你從哪個角度分析。

  一般而言孩子小應該冒點風險，投資回收率較高的股票或成長型基金，但對風險的選擇是非常個人的，這裡只想提醒，如果你真的想投資保守標的，自管的選擇還更多。

在政府的簡介上，有一份問題清單，基本上就是在幫助你避開漏洞，以免一失足成千古恨：

• 開戶時花不花錢？
• 開了之後有沒有費用？是多少？
• 有沒有每月最低供款？
• 需不需要經常性供款？
• 如果供不出來呢？
• 投資的選擇是什麼？
• 有需要時可不可以把錢拿出來？
• 能不能換管理公司？換的時候得收多少錢？
• 到了要用的那天，有沒有教育機構的限制？
• 如果提早結清RESP呢？
• 如果孩子選擇上part-time的學校行嗎？

上述的問題清單是個非常好的保護傘，強烈建議簽約之前，問你的銷售員這些問題，如果他們的回答不能讓你滿意，或認你根本聽不懂，那最好小心避開。

延伸閱讀：

• 喜歡讀英文的朋友，Canadian Capitalist有一篇 ”Is a Group RRSP Plan Right for You?” 值得一讀，特別注意文末的90多個Comments。精彩的辯論與計算，讓即使身為中國人，留著精明血統的我們也大開眼界。
• 家園網有一串討論，請特別注意Flatron在2006-09-02的轉貼。

本著小富由檢的精神，明天我們來看看一個中庸的RESP投資之道：花不了太多時間管理與學習，又能將各種費用降到最低。

[Rich Settler將用四天的時間逐項探討加拿大註冊教育儲蓄計畫 - RESP(Registered Education Savings Plan)，今天是第2天]

因為加拿大的教育，從小學到高中基本上是免費的（羊毛出在羊身上，其實是屋主的地稅在付啦），所以高中後的教育，成了父母們財務上的夢魘。

從加拿大政府的網站上得到的數字，讀完四年大學的成本約為$58,000。這是為什麼廣大的父母們得未雨綢繆，利用時間換取空間，及早開始為子女準備教育基金的原因。

我一般對政府提供的任何東西，都有先入為主的偏見，政府嘛要不是立意良善但執行不佳，就是根本浪費納稅人的錢（小心別得罪公務員朋友）。但RESP看起來是個真正對平民老百姓有幫助的計畫，我們先來看看好處在哪裡？

• 節稅效果(tax deferred growth)

  眾所周知加拿大稅賦高昂，存起來的錢如果有賺利息，一般是要用最高邊際稅率(marginal tax rate)課稅的（一般在30% - 40%），即使拿儲蓄投資，有了股利或資本利得，加拿大政府也會至少抽個20%不等。

  RESP的好處之一就是在計畫裡頭的錢，不管賺了什麼樣的獲利，只要還沒有拿出來，通通免稅。

  或許有人要說這有什麼，但是你如果算上了18年左右的複利，免掉的這些稅，可以為你創造出可觀的利潤來。

• 政府補助(Canada Education Savings Grant, CESG)

  在延遲繳稅之外，政府還無償地給你獎勵，目前（2009）的教育補助金是存款的20%，也就是如果父母存了$2500進去RESP，可從政府拿到$500。（低收入的家庭可拿到更多）

  換句話說，每存$100政府就免費送你$20，這太符合小富由儉的精神啦！

談完了好處，來談談RESP的限制：

• $50,000：最多可為一個小孩投入的限額，這不包括投資所賺的利息、股利與資本利得，也不包括政府給的補助。
• $7,200：政府最多給每個小孩的補助(CESG)，政府補助必須在孩子滿17歲以前完成。（在你的孩子滿15歲時，必須符合特殊規則）
• $500：每年政府補助的最高額，算起來也就是父母存$2,500，政府CESG給你$500。
• 20%：政府補助與存款的比率。（家庭收入低於$37,855的，前$500政府給$200；介於$37,855與$75,769之間的，前$500給$150；至於收入超過$75,769的家庭，政府一律加重課稅到死，補助20%)
• 36年：RESP最長可以存在的年限，孩子如果決定30多歲重回校園，你為他們準備的錢仍然有效。
• 稅率：RESP提出來時是以孩子的收入來報稅，孩子稅率應該低於父母的，或甚至免稅，另一個大好處（如果孩子當時稅率高於父母，恭喜你生了巴菲特Warren Buffett）。
• 最壞狀況：如果孩子意外沒上大學，結清RESP帳戶時必須把政府補助還回去（很公平），然後帳戶裡頭所賺的錢必須交稅（也算公平），但是如果退休儲蓄計畫(RRSP)有額度，可以把RESP轉到自己的RRSP裡頭，繼續延遲稅賦。

底下就用小女A來舉個例子：

• A生於2006年
• 2008年中，A看起來有上大學的潛力（別問我怎麼看出來的，應該是一廂情願），我開始了RESP計畫

首先計算，政府補助額最多可以拿多少：

• 2006 - $400（如果我存$2,000）
• 2007 - $500（新規定，補助提高了$100，但我得再存$2,500）
• 2008 - $500（再存$2,500）
• 2009 - 依此類推

因為政府規定過去的補助，每年只能多申請前一年，所以當2008年我終於決定開使存錢進去RESP時，當年只能為前一年取得補助。

• 2008 - 存$4,500，取得政府補助$900
• 2009 - 存$5,000，取得政府補助$1,000
• 2010及以後 - 存$2500，取得政府補助$500

明天我想要研究一下怎麼買，跟誰買，感興趣的朋友請收藏或訂閱。

延伸閱讀：

• 四天搞定RESP：第1天，該不該買
• 不介意讀英文的朋友，Four Pillars的網站上有極為詳細的RESP解說，而且已經更新到2009年
• 政府的RESP與CESG總站
• 很訝異政府竟然沒有中文版的RESP簡介，而菲律賓跟越南的語言都有，難倒是中國人太精明，不需要簡介？

[Rich Settler將用四天的時間逐項探討加拿大註冊教育儲蓄計畫 - RESP(Registered Education Savings Plan)，今天是第1天]

簡單的答案是：該買。

稍微複雜一點的答案，必須考慮當事人的狀況：

• 孩子會上大學嗎？

  RESP(Registered Education Savings Plan)，註冊教育儲蓄計畫，是加拿大政府提供的一種儲蓄計畫，旨在鼓勵父母為子女存教育準備金。如果還沒有孩子，不可投資RESP；如果有孩子，但是很確定孩子不會上大學，不用投資RESP；如果孩子很可能上大學，但你並不準備為他（她們）出錢，RESP也不適合你。

  在中國人的觀念裡，孩子教育重要性第一，這是為何本篇開宗明義說，該買！

• 收入狀況需要節稅嗎？

  RESP兩大好處之一就是節稅，換句話說，如果你的收入來源不需要報加拿大的稅，或在加拿大的收入很低，處於免稅額以下，RESP的吸引力相對大減。

• 有信用卡債應該先還嗎？

  RESP除了節稅，另一大好處就是政府提供的教育補助金(Canada Education Savings Grant)，每一筆存進此儲蓄計畫的錢，政府在其上額外提供20%到40%的補助金。

  雖然這筆補助金是政府給的，毫無投資風險，你的錢仍然可能在其他項目賺取更高的投資效益，舉例來說如果有卡債高於年利率25%，很可能先還錢的報酬率還超過RESP教育補助金。

• 應急基金準備好了嗎？

  即使孩子一定會上大學，為人父母也認為大學教育基金是給孩子們最好的禮物，而收入也確實需要節稅，有些財務需要仍可能排在RESP前面，上述的卡債是個例子，另外一個例子可能是應急基金(Emergency Fund)。

  大部分中國人都有儲蓄的習慣，一方面是以防萬一，另一方面是古老的節儉美德。但如果還沒有準備三到六個月的應急基金存在儲蓄帳戶（Savings Accounts）裡，很可能現在還不是開始買RESP的最佳時機。

• 其他考量

  因為RESP一旦開始買，存進去的錢必須長期放在裡頭，所以其他如：有房子了嗎？房屋貸款的負擔如何？工作穩定嗎？會不會離開加拿大回流？等等等都是考慮因素。

RESP是加拿大政府為了培養優良的下一代公民，在教育基金方面推出的重要項目，至於到底詳細規則政府是怎麼定的，最近幾年有了什麼樣的改變，請看明天。